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【12:56 广汽集团(601238)：3Q销量环比微增 埃安月销首超5万辆】

10月11日给予广汽集团(601238)强推评级。

投资建议：自主产销持续往上，2023 年各品牌新车有望支撑销量表现。该机构维持公司2023-2025 年归母净利预期67 亿、79 亿、83 亿元，对应EPS 0.64、0.76、0.79 元，对应A 股PE 15.8 倍、13.3 倍、12.7 倍，2023 PB 0.9 倍，对应H 股PE 5.4 倍、4.6 倍、4.4 倍，2023 PB 0.3 倍。下游市场竞争影响盈利预期，但该机构预计公司能够在合资、自主燃油及混动、电动智能中端市场、高端昊铂产品等方面保持良好竞争力，根据市场相对竞争力及历史估值，该机构维持公司A 股2023 年目标PE 20 倍，目标价对应12.71 元人民币，对应2023 年PB 1.1倍；维持公司H 股2023 年目标PE 8 倍，目标价对应为5.46 港元、2023 年PB0.45 倍。维持A/H“强推”评级。

风险提示：终端价格竞争超预期、合资电动化转型不及预期、自主新车不及预期。

该股最近6个月获得机构37次买入评级、6次增持评级、5次强烈推荐评级、3次强推评级、2次推荐评级。