综合 | 公司公告 招股书 编辑|Arti

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菜鸟正式成为阿里巴巴“1+6+N”之后首个正式进入IPO进程的业务集团。

菜鸟是全球最大的跨境电商物流公司，菜鸟发起IPO被认为是在冲击“全球智慧物流第一股”。

招股书显示，菜鸟是电商物流行业的全球领导者。据灼识咨询的资料，公司是全球最大的跨境电商物流服务企业，也是国内物流服务的领导者。

凭借菜鸟对电商行业的深刻洞察及科技实力，公司已在全球范围内建立起具有端到端物流能力的智慧物流网络。菜鸟的创新解决方案重新定义了行业标准，为中国及全球电商和其他领域的客户及合作伙伴开拓新的市场机遇。

菜鸟由阿里巴巴集团及其他合作伙伴于2013年创立，以满足阿里巴巴集团的电商平台上买卖双方对物流服务不断增长、不断变化的需求。公司是在全球最大的电商生态体系中应运而生的开放技术平台。这项传统为公司注入独特的「电商×科技」基因。

菜鸟的成立是为了通过提供物流生态体系内其他参与者无法自行开发的物流能力来支持阿里巴巴集团的电商平台的增长。通过深入探索全球最大、最复杂的阿里巴巴生态体系，公司对电商有了深刻了解。公司触达了在中国并且逐步在全球范围内不断扩展业务的全球最大商家群。这种电商基因是公司发展的动力。公司相信电商，特别是来自中国和全球的跨境电商，是最令人振奋的增长机会。

菜鸟早年专注于数字化阿里巴巴集团的电商平台物流价值链，并为其生态体系参与者提供创新的技术、工具、洞察及标准。根据灼识咨询的资料，于2014年，公司率先在中国成功推出标准化电子面单系统，可供所有快递公司及商家使用，并在三年内将物流行业包裹数字化率从不足5%提升到80%以上。公司的科技基因已深入业务的各个方面，使公司实现业务模式、网络及服务方面的创新。

多年来，菜鸟已从科技平台发展成为具备端到端能力的智慧物流网络。公司战略性控制网络的关键节点（例如电商物流枢纽（「e-Hub」）、仓库、分拣中心和末端配送）以确保服务质量、效率及可靠性，同时运用可信赖的合作伙伴的能力以推动网络拓展及资本效率。此战略方法连同整合至网络运营中的先进技术，使菜鸟能够开发一个专门构建的物流网络，促进全球电商包裹的顺畅流转。

菜鸟处于全球跨境电商发展的前沿，公司同时是跨境电商发展的推动者和受益者。中国是最大的出口国，亦有强劲的进口需求，随着数字化水平的日益增加，中国在全球电商行业的增长中发挥核心作用。菜鸟建立了全球端到端能力，并率先为全球电商量身定制了颠覆性的国际物流解决方案。通过创新，公司为商家及平台赋能，助力全球电商潜力的释放，使先前仅专注于国内消费者的商家及平台扩展至服务全球消费者。

菜鸟运用电商物流能力开发了全渠道解决方案，为在中国及全球在线及线下全渠道销售的商家和品牌提供服务。公司的履约能力不仅支持阿里巴巴生态体系内的交易，还涵盖各种其他数字及线下渠道的交易。随着公司的客户在物流需求方面优先考虑的不再只是成本和速度，公司致力于走在不断变化的需求前面，努力为全球各种商业模式的商家及消费者提供绿色物流服务。

根据灼识咨询的资料，按2022年包裹量计，菜鸟是全球第一的跨境电商物流企业，并拥有就地理覆盖范围而言全球最大的物流网络之一。于2023年财政年度，公司的跨境包裹总量超过15亿件，并服务超过100,000个商家及品牌。

菜鸟主要为中国进出口商家、品牌及电商平台提供一体化端到端跨境快递解决方案。公司的解决方案包括一系列优先、标准及经济型产品，旨在满足客户对运输时间、成本、目的地及任何特殊处理要求的不同需求。

菜鸟亦提供一站式国际供应链解决方案，以实现高效的全球库存配置及订单履约，为品牌及商家赋能，并为消费者提供类似本地化的零售体验。公司的跨境物流解决方案涵盖广泛的产品，从畅销产品到长尾产品，扩大了跨境电商所销售的产品类别。

菜鸟主要为阿里巴巴集团运营的各个电商平台上的商家提供服务，包括速卖通、天猫国际及天猫淘宝海外，并为阿里巴巴生态体系以外多个电商平台及在线渠道的商家提供服务。

菜鸟亦支持速卖通的Choice及若干电商平台的直营业务，同时在香港及一些国际市场（如西班牙、法国及波兰）提供本地快递及供应链服务，为未来「全球互通」的电商物流奠定基础。

在中国，快递服务高度发达和标准化，菜鸟为品牌及商家提供一套可大规模应用于多个行业的端到端标准化供应链解决方案，以及若干行业解决方案，以满足需要特殊处理产品的独特要求。

菜鸟通过阿里巴巴集团运营的多个电商平台（例如淘宝和天猫）以及众多其他电商平台、数字和线下渠道，为品牌及商家的销售提供支持，公司还为天猫超市（阿里巴巴集团直营的销售渠道）提供服务。

菜鸟速递为电商提供低成本与优质服务相结合的质量快递服务。公司的质量快递服务向庞大而且服务不足的市场提供快速、可靠及具有时效性的服务，并承诺送货上门。

凭借菜鸟的全球物流网络及先进的技术，公司提供一系列的科技及其他服务来消除物流障碍，并解决未满足的客户需求。

根据灼识咨询的资料，公司通过菜鸟驿站实现了中国首个亦是最大的数字驿站网络，并将其发展成为按截至2022年12月31日的驿站数量及2022年处理包裹量计之全球最大。截至2023年6月30日止三个月，菜鸟驿站日均处理超过8000万个包裹。截至2023年6月30日，公司连接超过170,000个驿站。

根据灼识咨询的资料，公司开发和运营的菜鸟App按2022年平均月活用户数目计，是全球使用最广泛的物流App，为消费者包裹派送和退货提供顺畅的数字化体验。公司的菜鸟App允许消费者查询快递公司运送的包裹的实时状态，发起退货订单及上门取件请求，并在菜鸟驿站方便地提取及寄送包裹。

截至2023年6月30日，菜鸟的全球网络遍布200多个国家及地区，包括总建筑面积超过150,000平方米的两个e-Hub、1,100多个总建筑面积约1650万平方米的仓库及380多个分拣中心。该网络由来往中国与海外主要目的地的包机、包板以及运输线路相连接（2023年6月平均每周包机、包板约170班，截至2023年6月30日的运输线路超过2,700条），该网络也与截至2023年6月30日的包含逾4,400个网点及逾170,000个驿站的大型末端网络相连接。

财务能力方面，菜鸟2023财年的总收入为778亿元人民币，近三年的复合增长率达到21%。菜鸟的盈利能力也在持续增强，2023财年经调整EBITDA 超过了28亿元人民币。

本次菜鸟香港IPO募资金额预期将用于进一步发展国际物流能力及网络；进一步发展国内物流能力及网络；研发及技术创新；及用于营运资金和其他一般公司用途。