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你的手机里还剩下哪些P图软件？

在手机摄像技术和社交网络起步阶段，美颜拍摄应用吃尽市场红利，流量疯狂涌入，掘金者前赴后继，使之一度成为继社交、生活服务后的细分场景风口。其中，代表性企业美图一马当先。

然而随着修图拍摄应用工具技术成熟，天天P图、Faceu激萌、轻颜、醒图等，以及如Facetune等外来打入的竞品APP，疯狂抢占市场，躺赚流量红利的时代一去不返。同时，智能手机厂商也开始加码摄影技术，纷纷完善自家手机的美颜算法，从源头切割修图类工具的生存空间。

虽然美图具备先发优势，享有存量基本盘和品牌能力，但红海之中的用户增量压力陡增，单一应用的活跃流量走势开始下行。让人意外的是，美图2022年财报却显示，营收保持增速，活跃用户总量也出现增长。

拆解财报，可见美图逆势增长的密码在于，美图突破单一应用工具，通过多元产品和营收模型，再造美颜拍摄生态。

那么美图破壁后的营收主要构成是什么？

美图公司旗下拥有美图秀秀、美拍、美颜相机、潮自拍、美妆相机、BeautyPlus、海报工厂、柚子相机、表情工厂、美图贴贴等美图热门手机应用软件，新老应用接力稳住C端基本盘。而收入也从原有的单一广告业务，变为在线广告、VIP订阅业务、SaaS及相关业务、互联网增值服务，以及达人内容营销解决方案五项业务。

其中，VIP订阅营收占比已超广告，SaaS和互联网增值业务也已跑出新增长曲线。赶上AIGC热潮，美图率先布局的技术势能释放，C端付费场景的增量有望重启。

B端，当美图继续把数字化工具推向产业台前，工具应用的场景边界突破后，生态边界得以延伸，基于SaaS底座的付费模式也将打开更广阔的增长空间。

复盘美图转型，数据增长背后是一场数字化与产业的双向奔赴。围绕图场景，美图的智能工具和产业呈现出流量聚合新趋势，重塑双边市场的想象。

工具业务起家，美图的核心业务依旧是美图秀秀，作为绝对拳头产品，美图秀秀经营状况基本决定了美图的整体营收消长。从美图的业绩稳定性倒推，美图秀秀的基本盘在多方压力冲击下，依然稳住了。

靠的是什么？

美图秀秀的本质是工具类应用，和日历、闹钟、计算器、记账、记事等应用一样，核心功能是提供效率。一般来讲，工具类应用存在用户停留时间短，用完即走，又因为复制性强，用户忠诚度粘度极低的困境。

而要想留住用户，使用体验是关键。因为，一旦体验感稍有降低，就可能被同质应用取代，再加上商业化带来的体验冲突，被替代的隐患增加。这一同构成工具性应用的商业化困境，吸引流量较易，但变现可持续性难。

由于可替代性太强，此前工具性APP向客户直接收费是行不通的，只能先提供免费服务，积攒用户基数，再逐步通过广告导入实现流量变现获取盈利。但靠广告创收并不适用于大多数工具APP，比如输入法和浏览器。

多年前搜狗输入法以强大的细胞词库和智能输入等核心功能，曾一度占领了70%行业市场份额，但后期由于急于发展广告弹窗变现，拱手将打下的半壁江山让给了界面更加简洁的百度等输入法。

浏览器行业也是如此。虽然比其他工具类应用占据了更长的用户使用时间，具备更高的产品价值，但进入移动互联网时代后，用户对浏览器的使用场景本就明显降低，可视窗口狭小也降低了用户对弹窗、闪屏广告的忍耐度，浏览器靠广告变现的时代也随之终结。

面对共有的行业短板，美图秀秀通过收集用户的反馈，深度挖掘用户分层需求，快速捕捉用户痛点，继而推出相应的付费功能。在行业中率先实现“基础功能免费+增值服务付费”的商业模式，并有效带动VIP订阅付费转化率提升。

不只是美图秀秀，其他美图类的图片和视频工具同理驱动。在推行增值服务付费的同时，美图还加快多元产品的迭代，仅2022年就推出了Wink、Chic、蛋啵、美图设计室、美图云修、美图证件照、美图秀秀电脑版等多个影像产品。

根据财报数据，美图2022年已拥有超过560万VIP会员，且保持增势的月活用户基数，也证明了美图的增值业务模式平衡了工具效益和商业效益之间的冲突。

2022年，美图公司月活跃用户数达2.43亿，同比2021年12月增长5.3％。虽然会员数相较月活基数的渗透率只有2.3%，但从活跃用户增长到付费用户增长的模型已经跑通，后续增长空间犹在。

增值服务付费转型，让VIP订阅业务首次成为美图第一大收入来源，超过在线广告营收，达到7.82亿元。变化的底层逻辑是，美图打破最原始的商业化模式，将流量变现升级为增值服务付费，更加兼顾体验和效益之间的平衡。

不过，增长中也现隐患。相比2021年VIP订阅数增速高达135%，2022年美图会员订阅增长幅度已经明显下降，几乎每个半年增速就递减一半。按此趋势，美图的VIP订阅数很可能将在一两年内达到瓶颈。

为了延续增势，稳住活跃用户增量和订阅用户增量，美图将目光投向AIGC。正如美图CEO吴欣鸿在接受采访时称，得益于AIGC助力，美图在2022年用户数实现了增长。

美图深知自身基本盘狭窄，多年来一直尝试开拓新业务领域。

2013年美图首次试水拍照手机，推出了第一款美图手机。因产品精准定位，初期吸引了很多年轻女性用户，为美图带来较大收益，甚至撑起美图营收版图。但当智能手机拍照功能快速迭代，美图的技术优势消失，手机业务迅速亏损，终于2018年卖给小米。

随后，美图开发了“智能测肤”功能，应用于旗下美妆电商平台，通过自拍为用户提供皮肤检测，并推荐在APP中购买对应美妆产品。但因电商运营经验不足，运营费用过高，业务上架一年就被迫关停。

另外，美图还尝试做过图片社区，就是以图片分享为主的线上社交业务；以及曾涉足短视频社交业务，在原有美拍的技术基础上，辐射社交和直播领域，但因推荐算法和矩阵分解技术远不及抖音和而快手，两者均惨淡收场。

去年，AIGC概念爆火，美图毫无意外地进军AI绘画领域。

作为细分垂类场景的科技公司，美图虽然体量小而美，但对科技创新研发投入及人工智能技术储备可圈可点。

自2010年美图影像研究院成立,美图就对人工智能技术进行持续的探索布局。2016年推出“手绘自拍”，2017年开发“绘画机器人Andy”，2019年上线“AI动漫化身”。2022年,美图公司研发投入达人民币5.86亿元,同比2021年增长7.5%。

美图在AIGC领域的投入，也确实换来了不错的回报。“AI绘画”帮助美图App斩获多国应用榜单冠军, 在《互联网周刊》评选的2022年度AIGC应用创新TOP30中,美图公司位列第7。赶在风口上押宝AIGC，有效帮助美图获得更多的VIP订阅用户和营收增长。

值得一提的是，与此前开辟手机等新业务相比，美图将战略重心向AI下沉，更多集中在本源业务的体验迭代上，模式相对较轻，也是美图所擅长的领域。因此，美图将AIGC投于图类场景时，很快就能看到落地效果。

随着AI大模型浪潮席卷整个互联网，AIGC参与者众，美图也难免不被卷入竞争。目前包括阿里、字节、百度、腾讯、快手和美团等互联网大厂，都在AIGC领域有所布局，各自推出AI绘画、AI编曲、AI文创、AI社交、AI虚拟主播等全领域AIGC产品。

想要在AIGC领域获得一席之地，靠的是大算力、大参数，这背后拼的是强大的资金实力和研发魄力。像最近大火的AI应用“ChatGPT”，光研发周期就用了8年时间，而GPT-3训练一次的成本约为140万美元，对于一些更大的LLM训练成本介于200万美元至1200万美元之间。

仅微软一家公司投入到OpenAI上的资金就已经超过了200亿美元，将近1400亿元人民币。原美团联合创始人王慧文，有意出资5000万美元打造中国的OpenAI，并透露下轮融资已有顶级VC认购2.3亿美元。

单就2022年一年，发布了“盘古”大模型的华为，研发费用总额1615亿元；发布了“文心一言”的百度，研发费用233亿元；阿里巴巴研发投入超过1200亿元；腾讯五年研发投入2200亿元。

相较之下，美图不足6亿元的研发投入，在大模型的迭代和算力支撑方面尚弱，但这只是相对而言。从AIGC分支看，大厂的精力在于通用模型，而美图更专注图片、视频场景的垂类模型打磨，在对场景理解，产品功能适配方面更具优势。

尤其是大模型的三驾马车之一数据参数，美图深耕P图、美颜工具市场多年，平台内沉淀了海量的用户画像，这对于图像创意类的大模型训练和智能决策至关重要。

当AIGC对于工具场景的赋能加深，顺势拉动美图B端业务，强化其在产业端的竞争力。

依托领先的影像能力和AIGC创新能力,美图再次捕捉到了实体经济数字化升级的发展大趋势，大力推行SaaS及相关业务。这一次，美图选对了赛道。

在2022年全年总收益中，美图SaaS及相关业务的贡献占比持续扩大，收入4.63亿元，同比增长达1093.2%。

无论业务如何辐射，美图的核心竞争力是“修图”，但修图的单一商业模型如何破壁，也一度成为美图思考的难题。从自身强势领域向它行业延伸，美图先是把战略目光投向了商业摄影行业。

专业婚纱摄影、艺术摄影机构存在每日大规模修图需求，但由于机构修图师人力有限，修图效率不高，导致仅仅是初修图的单张成本就需要一块钱。另外，Adobe的PS工具费用高、难度大，也影响到常规性修图效率。

针对这个痛点，作为“中国版Adobe”的美图扛起了平替大旗。美图推出SaaS产品“美图云修”，这是基于AI影像美化技术的专业影像编辑服务，为商业摄影行业提供专业级图像处理，一键即可实现批量修图，精细化处理也能一键搞定，同时还能完成日常修图工作中难以处理的改妆、换妆等复杂工作。

美图云修的出现直接打破了打破 Adobe PS 在修图市场的垄断地位，大幅度提升照片的后期处理质量与效率，将一个修图师一天只能修700张的修图效率，一下拔升到一天能修20000张，在压缩出片交付时间的同时，将成本压缩到单张4毛钱。

选择美图云修，能够直接帮助企业节省约50%的综合修图成本，极大程度的助力商业摄影行业实现提质、降本、增效。目前美图云修已服务超10000家品牌与机构，未来仍有继续增长的趋势和能力。美图自预计，该SaaS业务的市场规模在12亿元左右。

商业摄影之外，美图还发力美容美妆行业。美图再次启用当初的AI测肤技术，推出SaaS产品“美图宜肤”，向全球护肤品牌门店、医美机构及美容院，提供专业的皮肤测试，有针对性地开展营销活动，帮助品牌及门店实现高效转化和可持续的复购。有强大的SaaS后台，可以兼顾不同发展阶段的机构的店务管理与顾客管理。

目前，美图宜肤落地全球近3000家线下门店，并与迪奥、资生堂、樊文花等130多家知名品牌达成战略合作。

美图公司还有支持线上线下试妆服务的虚拟产品“美图魔镜”。面向大型美妆企业、连锁门店，提供In-Store门店解决方案、Online线上解决方案、彩妆推广助手等多场景解决方案。目前美图魔镜已与纪梵希、屈臣氏、DFS环球免税店、博士伦等品牌展开合作。

目前，影像、美业SaaS上市平台相对稀缺，美图凭借在此领域深耕多年的优势，专业、垂直在SaaS领域精准布局，具备可持续发展、穿越周期的能力。未来，美图很可能会从一家影像处理公司，转型为一家更具市场竞争力的产业SaaS公司。

转型仍在继续，产业级增量悄然发生。