金融虎讯 11月2日消息，金融信息支付处理服务提供商环球支付(NYSE:GPN)报告称，2022年第三季度调整后每股收益(EPS)为2.48美元，略低于Zacks共识估计。然而，利润同比增长了14%。调整后的净收入同比增长3%，至20.582亿美元，超过了普遍认为的20.4亿美元。营收也略高于市场预期。

该季度业绩受到销售、一般和行政费用增加导致的运营成本上升的影响。然而，其商户和发行商业务的良好贡献部分抵消了下行趋势。

【资料图】

经调整后的营运利润率为45.2%，较去年同期上升240个基点。总营运开支较去年同期增长5.4%至18.889亿美元。第三季度调整后的营业收入为9.306亿美元，同比增长8.8%。当季净利为2.95亿美元，合每股盈馀1.05美元，上年同期为2.967亿美元，利润与预期持平。

由于全球支付的消费者业务即将被剥离，且运营方式已发生改变，管理层早先对这些业务进行了重组，形成了业务和消费者解决方案部门的一部分。企业对企业部分集成到发行人解决方案部门，而消费者单元附加到消费者解决方案部门。随后，从2022年第三季度开始，出现了三个应报告的部门:商户解决方案、发行商解决方案和消费者解决方案。

商户解决方案：该部门调整后的收入为14.5亿美元，同比增长6.8%，全球不变货币量增长11%，不包括俄罗斯业务退出的影响。这一数字低于Zacks一致估计的14.81亿美元。调整后的营业收入同比增长8.2%至7.244亿美元。

发行商解决方案：该部门调整后的收入达到4.891亿美元，第三季度同比微升1.7%。这一数字低于普遍认为的4.97亿美元。商务卡交易增长25%推动了该部门的业绩。调整后的营业收入同比增长9%，至2.268亿美元。

消费者解决方案：该部门公布的调整后收入为1.426亿美元，在本季度同比下降22.3%。调整后的营业收入5400万美元同比增长24.2%。

Global Payments在第三季度结束时的现金及现金等价物为19.938亿美元，较2021年底的水平增长0.7%。总资产为439亿美元，较2021年底下降3%。

截至2021年12月31日，123亿美元的长期债务增加了7.7%。截至第三季度末，长期债务的当期部分为11.578亿美元。

总股本为229亿美元，较2021年底下降了11.6%。截至2022年9月30日的前9个月，经营活动提供的净现金为15.345亿美元，较上年同期水平下降24.3%。

环球支付在第三季度回购了价值8.897亿美元的股票。GPN股票回购计划的能力增加，使总授权金额达到15亿美元。管理层批准了每股25美分的季度股息，将于2022年12月30日支付给截至12月16日的记录在案的股东。

环球支付签署了一项最终协议，收购领先的支付技术和服务提供商EVO Payments EVOP。GPN还签署了一项协议，将Netspend的消费者资产剥离给Searchlight Capital和Rev Worldwide。这两笔交易可能在2023年第一季度完成(有待监管部门的批准和惯例批准)，在美国获得了Hart-Scott-Rodino (HSR)批准。

环球支付首席执行官Jeff Sloan表示：这些交易将有助于加速我们的战略，并增强对整个周期的增长和利润率目标的信心。交易完成后，商户解决方案将占我们调整后净收入的约75%，发行人解决方案(包括B2B)约占25%。我们在每个细分领域都有多种手段来继续在整个周期中获得市场份额，而且更简单的模式更适合我们的核心客户，具有更强的增长和利润前景。”

管理层继续预计，在不变汇率的基础上，在清算前，调整后的净收入将在2022年的报告数据基础上增长10-11%。

环球支付重申了商户解决方案和发行商解决方案部门的收入指导。在不变的汇率基础上，预计到2022年，这两个领域的收入将分别保持低两位数和中至高个位数的增长。

调整后的每股收益，在不变的汇率基础上，预计将继续在9.53美元至9.75美元之间，这一中间值表明，与2021年报告的数据相比，将增长17-20%。GPN预计将几乎100%的调整后净收入转化为调整后的自由现金流。

管理层预计，今年调整后的营业利润率将比2021年的水平增加至多170个基点，而早些时候的估计预测该指标将比一年前报告的数据增加至多150个基点。

金融虎网注意到，瑞穗分析师Dan Dolev重申对全球支付公司(NYSE: GPN)的中性评级，目标股价为132美元，反映出该公司业绩疲弱且不可靠。

2022年第三季度表现疲软且复杂。最值得注意的是，与Fiserv(NASDAQ: FISV)相比，商户收购的表现不佳的情况正在扩大。发行人增长再次放缓。“排除这个/包括那个”的分析一如既往地令人困惑。最值得注意的是，GPN改变了目标，维持了10-11%的营收指导。

蒙特利尔银行(BMO)分析师James Fotheringham维持“增持”，并将目标价从232美元下调至224美元。GPN在第3Q22财报公布后，下调了预估和目标价。

加拿大皇家银行(RBC)分析师Daniel Perlin重申了“增持”和156美元的目标股价。正如预期的那样，GPN报告了一个喧闹的季度，考虑到EVO收购的前期资金，Netspend的消费业务即将剥离，以及外汇阻力的增加。尽管总体业绩与华尔街预期基本一致，但Merchant的细分市场表现低于他的模型，而Issuer的利润率更高。

瑞士信贷分析师Timothy Chiodo重申了中立立场，并将目标股价从145美元下调至135美元。他称赞了22财年利润率指引的上调、本季度利润率高于预期、更高的商户收益率、AOF正在实施中，以及西班牙、中欧和东南亚的大幅收入改善。(凯文)