日前，江西省地方金融监督管理局通过官方微信公众号“江西金融”，发布了江西省小额贷款公司名录公示（2023年9月末），披露了经江西省地方金融监督管理局批准、实际在营的122家小额贷款公司名录及最新评级结果。

内容显示，新余市昆仑乐云网络小额贷款有限公司评级结果为B，仅比最低的两家评级为C的小贷公司高，且是唯一评级结果为B的网络小贷公司。乐云小贷已于今年8月更名为新余市瓴岳网络小额贷款有限公司（下称“瓴岳小贷”），公司成立于2017年11月，注册资本为5亿元，公司法人为张雪，参保人数为1人。股权穿透后可见，洋钱罐的创始人、昆仑万维(300418.SZ)实控人周亚辉通过北京岱坤科技有限公司控制了瓴岳小贷。

蓝鲸财经曾报道，今年1月，昆仑万维拟将拥有小贷牌照的乐云小贷全部股权以5.15亿元的对价，转让给昆仑万维控股股东、实际控制人周亚辉间接控股的北京锋泰科技有限公司（下称“锋泰科技”）。此次转让事宜，仍需获得江西省金融监管部门审批。

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如交易完成，昆仑万维将不再持有乐云小贷股权，后者也将不再纳入前者合并报表范围。

类似的操作4年前也曾出现过。

2019年5月，昆仑万维曾发布公告称，关联方北京岱坤科技有限公司（下称“岱坤科技”）提出拟用5.3亿元接盘乐云小贷100%股权。其中，岱坤科技为本次转让受让方锋泰科技的全资控股股东，周亚辉又持有岱坤科技66.7%的股权。可以说，这是周亚辉及昆仑万维主导的一项上市公司资产剥离。

值得注意的是，发布公告后，上述交易因一直未能获得监管机构批准而潦草收场。在此情况下，昆仑万维和周亚辉抛出了另一个关联交易方案——让乐云小贷跟转让受让方锋泰科技合作，共同开展小贷相关业务。如此做法相当于岱坤科技不再需要花5.3亿元买这个牌照，只是通过合作方式就拥有使用小贷牌照的权利。

2020年7月，昆仑万维在回复深交所的公告中，否认了监管提出的“乐云小贷预计将发生关联交易的金额，与合作方关联费用的支付方式、关联交易定价的依据以及价格是否公允”这一问题。其表示，乐云小贷与锋泰科技发挥各自优势，共同为有信贷融资需要的客户提供服务，并向客户收取各自的费用。乐云小贷无需向锋泰科技支付任何费用，两者之间不存在任何关联费用的支付问题以及相关的资金往来，亦不存在关联交易定价的事宜。

由此，这回“梅开二度”的交易是否能得到监管的批准，需要划一个问号。不过能看出，周亚辉本人对这块小贷牌照兴趣极大，这或许与周亚辉控股并充当法人的往昔P2P平台“洋钱罐”有着“千丝万缕”的联系。

天眼查显示，洋钱罐的运营主体为北京瓴岳信息技术有限公司（下称“瓴岳信息”），后者与岱坤科技的股权结构一致，周亚辉持股66.7%为大股东；二股东为洋钱罐创始人刘永延，持股28.3%；第三大股东为强爱瓒，持股比例5%。

实际上，这种“左手倒右手，公产转私产”的玩法，周亚辉可谓经验丰富。洋钱罐最初成立于2015年，同年获得昆仑万维3亿元天使轮融资。2016年以及2017年，昆仑万维分别公告称将持有的洋钱罐股份，前后以近4.96亿元的对价，全部转让给周亚辉担任唯一股东及董事的KFH公司，构成关联交易。最终来看，洋钱罐本身的实控人还是周亚辉，只是与昆仑万维脱了钩。

目前，洋钱罐已从P2P平台转型为助贷平台。2020年11月底，洋钱罐公告称，此前P2P的存量已完成本息兑付并实现清零，此后全面转型助贷。

目前，洋钱罐官网对外展示的品牌为瓴岳科技（Fintopia Group），称已建立消费金融业务、国际化业务和机构业务三个业务板块。主要产品有洋钱罐借款、现金借款、洋钱罐理财、Easycash、Credmex。其中，洋钱罐借款与现金借款是其在中国的现金贷产品，二者区别仅为名称不同。

据介绍，Easycash是是服务于印度尼西亚用户的现金贷平台，已在印尼金融监管部门OJK(Otoritas Jasa Keuangan)完成注册。

Credmex是服务于墨西哥地区的移动数字金融平台。

洋钱罐合作的金融机构包括：华夏银行、众邦银行、蓝海银行、苏宁银行、锡商银行、江苏银行、南京银行、西安银行、三湘银行、客商银行、亿联银行、华通银行、兰州银行、汇和银行、威海商业银行、营口银行、大兴安岭农商行、北京中关村银行、东营银行、兴业消金、中信消金、北银消金、唯品富邦消金、长银消金、海尔消金、蒙商消金、盛银消金、金美信消金、爱建信托、山东信托。

不难看出，若此次牌照转让成功，则洋钱罐方将获得转型网络小贷的重要筹码。周亚辉对于洋钱罐的偏爱显而易见，其率领昆仑万维在互金领域投资曾布局多个平台，包括趣店、银客网、随手科技、洋钱罐等。但此后P2P赛道遭遇“一刀切”，昆仑万维将旗下互金资产悉数变卖，唯有洋钱罐是由周亚辉亲自接盘。

洋钱罐借款App中的《用户注册与服务协议》显示，该平台的运营主体包括瓴岳信息、锋泰科技以及黑龙江三农信融资担保有限公司，后者实控人亦为周亚辉。

据黑猫投诉平台，洋钱罐累计投诉量为9374条。投诉内容多为利率畸高、暴力催收等。

再回看本次交易的“主角”乐云小贷，是昆仑万维于2017年8月出资5亿元设立的全资子公司。昆仑万维曾于2020年7月回复深交所关注函的公告中表示：“乐云小贷自成立至今未开展实际业务，不存在放贷金额。”同时还披露：“乐云小贷可通过网络平台开展线上小额贷款业务，目前尚未开展业务。”

神奇的是，乐云小贷在小贷牌照“闲置”、营业收入均为“零”的时期，2019年实现净利润66859.38元，2020Q1实现亏损460.2元。据2019年5月8日昆仑万维发布的公告，在2018年年末和2019年3月末，乐云小贷总资产大约为4.99亿元，全部转到了“应收款项总额”。

证券市场红周刊曾发文指出，昆仑万维虽然拿出了5亿元设立乐云小贷，但这笔钱并不在乐云小贷账上，而被“公告未披露”的对象占用了。以“应收款项”形式占用的资金并不是借款，不需要计算利息。换言之，占用者既不需要支付利息，乐云小贷也没有收取利息的权利。

证券市场红周刊表示，由此看吃亏的是乐云小贷，而乐云小贷又是上市公司昆仑万维的全资子公司，意味着最终吃亏的是上市公司全体投资者。该应收款项属于非经营性资金占用，实质上是对上市公司资金的违规占用，昆仑万维涉嫌信披违规。另外，乐云小贷业务合作模式有瑕疵，易违规向实控人输送利益。

昆仑万维以游戏起家，但此后随着2018年历时九个月的游戏版号停发对整个国内游戏行业产生了重大影响，其不再以游戏作为发展重点，而是转为投资以及转型互联网。从趣店、映客再到快看漫画和电商公司如涵，周亚辉和昆仑万维都获得了不错的收益。

公司2016年至2022年分别实现投资收益4.93亿元、4.44亿元、6.84亿元、6.52亿元、39.24亿元、16.65亿元、1.41亿元。在2020年，昆仑万维成为2020年净利润最高的游戏公司。2022年，昆仑万维参投公司滴滴退市导致投资相关的损失增加约4.35亿元。2022年，昆仑万维营收净利双降。

另外，昆仑万维2018年开始投资并于2021年1月完成重大资产重组并正式并表的信息分发平台Opera如今扮演者越来越重要的角色。今年以来，Opera通过Opera GX游戏浏览器、游戏引擎GameMaker Studio（GMS）、以及完成两者闭环的游戏社区平台GX.Games（GXC），继续进行元宇宙的打造演进。

值得一提的是，作为最头部出海现金贷玩家，昆仑万维的金融业务也拓展到菲律宾、巴西和墨西哥等地区，并且投资了印度版趣店Krazybee。