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近日,江苏恒兴新材料科技股份有限公司(以下简称:恒兴科技)向上交所递交招股书申请主板上市。此前公司曾在2021年时披露招股书申请创业板上市,但在被抽中现场检查后即撤回了申报材料,仅仅历时40天。

据了解,恒兴科技属于精细化工行业,公司采购大宗化学品作为原料,围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局,相关产品主要应用于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料及环保涂料等领域。

2020年至2022年(以下简称报告期),恒兴科技分别实现营业收入约为4.28亿元、5.18亿元和6.77亿元,同期公司实现归母净利润分别约1.25亿元、8972.2万元和9327.87万元。

值得注意的时,2021年公司营利出现增收不增利的情况,2022年净利润略有回升但仍未达到2020年的水平。公司则对此表示为受到原材料采购价格上、同类产品市场供给增加以及产能增加等因素影响。

同时,报告期内,公司主营业务毛利率分别为50.45%、34.67%和28.32%,存在持续且大幅度的下滑,短短两年跌去超过22个百分点。

此次IPO上市,恒兴科技计划募集资金9亿元,主要用于对现有产能的扩建,其中拟向“年产10万吨有机酸及衍生产品项目”、“27万吨/年饲料添加剂、食品添加剂和环保型溶剂项目(二期)”分别投入4亿元和3亿元,合计占总募资比例约为77.78%。

值得一提的是,目前恒兴科技各类产品的总产能为27.56万吨,其中酮类产能8.49万吨,酯类产能8.69万吨,二者合计产能约为17.18万吨,此次IPO募资项目完全达产后,公司产能将翻1倍不止。

但事实上,据恒兴科技披露,公司受到2017年连云港“129”爆炸事故和2019年响水“321”爆炸事故的影响,恒兴科技全资子公司连云港中港因故停产,公司产能曾大幅下降。

而近三年,恒兴科技产能利用率分别为84.71%、45.9%和22.63%,公司总产能快速由2020年的2.62万吨提升至23.98万吨,但产量的提升相对并不明显,因此,市场也对其产能的消化提出质疑。

另外,恒兴科技计划将IPO募资中的2亿元用于补充流动资金,但公司在2019年至2021年分别进行现金分红4000万元、1500万元和600万元,合计分红6100万元。

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