德华安顾人寿前三季度亏损2.18亿偿付能力告急拟增资4亿补血

德华安顾人寿拟增资4亿元进行补血，净利接连亏损、偿付能力告急或许是德华安顾人寿寻求股东增资的关键因素，然而，公司现状能否改变，看上去仍任重道远。

(相关资料图)

来源：险联社

近日，德华安顾人寿保险有限公司（以下简称：德华安顾人寿）发布关于变更注册资本有关情况的信息披露公告称，经董事会审议通过，山东省国有资产投资控股有限公司将其持有的3亿元注册资本转让给德国安顾集团股份公司，同时合资公司增加资本金4亿元。

增资的背后是德华安顾人寿持续下滑的偿付能力充足率，今年三季末，公司的核心偿付能力充足率仅为102.02%。

值得一提的是，寿险一般都是七亏八盈，而德华安顾人寿开业近十年，却依旧处于亏损状态，在几家外资保险公司中排名也较为靠后。

迎第四轮资本金补血

据了解，本次增资不涉及新股东。增资的4亿元中2.4 亿元计入注册资本，其余1.6 亿元计入资本公积。本次股权转让和增资完成后，德华安顾人寿注册资本由 20亿元增加至 22.4 亿元，另有1.6 亿元资本公积。

增资后，德华安顾人寿的股权结构由山东省国有资产投资控股有限公司、德国安顾人寿保险股份公司和德国安顾集团股份公司对公司持股比例分别为50%、30%、20%变更为35%、30%、35%。

在德华安顾人寿的股东中，德国安顾人寿保险股份公司是德国安顾集团股份公司的全资子公司，德国安顾集团股份公司是德国安顾人寿保险股份公司的实际控制人。德国安顾集团股份公司与德国安顾人寿保险股份公司为一致行动人。

公开资料显示，德华安顾人寿开业于2013年9月5日，是国内第一家总部设在山东的全国性寿险法人机构。

值得注意的是，此前德华安顾人寿已进行过三轮增资。2016年12月，公司曾发布一则公告增资6亿元。其中山东国投认购3亿股，德国安顾认购1.2亿股，德国安顾人寿认购1.8亿股。2018年7月20日，公司再次发布6亿元增资公告，股东增资比例与2016年相同，增资后股东持股比例不变。2021年7月，三家股东再次以自有资金按比例增资2亿元，增资后，德华安顾的注册资本金增加至20亿元，各股东出资比例不变，股权结构未发生变化。

前三季度亏损2.18亿元

一般情况下，中小险企增资的原因包括：一是增加偿付能力，随着承保规模的扩张，不少险企承保能力逼近政策底线，增加注册资本是满足监管要求的必然选择之一；二是缓解现金流压力，在业绩的长期亏损的情况下，公司不得不求助于股东；三是拓展业务的需要，如进行区域扩张和营业网点布局、人员投入等。

事实上，德华安顾人寿业绩状况一直不容乐观。尽管保险业务收入呈逐年上涨趋势，但却持续亏损，未曾盈利。

年报显示，2013年至2021年，德华安顾人寿的保险业务收入分别为0.02亿元、0.32亿元、0.71亿元、1.74亿元、4.14亿元、6亿元、8.82亿元、10.98亿元和13.83亿元；净利润分别为-0.71亿元、-0.77亿元、-1.1亿元、-2.06亿元、-1.93亿元、-2.82亿元、-3.66亿元、-3.2亿元和-2.67亿元。

最新披露的偿付能力报告显示，2022年前三季度，德华安顾人寿实现保险业务收入12.54亿元，同比上涨14.84%；实现净利润-2.18亿元，同比下降21.11%。

偿付能力方面，截至2022年第三季度末，德华安顾人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为102.02%和148.88%，同上一度相比，分别下滑19.36个百分点和10.63个百分点。

此外，据公司预测，下一季度，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率将继续下滑，下滑至76.3%和122.15%。

值得注意的是，2022年第三季度末，纳入偿付能力监管委员会第十七次工作会议审议的181家保险公司平均综合偿付能力充足率为212%，平均核心偿付能力充足率为139.7%。其中，人身险公司平均综合偿付能力充足率为204%，平均核心偿付能力充足率为123.8%。

由此可见，德华安顾人寿的偿付能力指标远低于行业平均水平。

净利接连亏损、偿付能力告急或许是德华安顾人寿寻求股东增资的关键因素，然而，公司现状能否改变，看上去仍任重道远。