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【12:52 仙乐健康(300791)重大事项点评：激励明确目标 底部彰显信心】

10月19日给予仙乐健康(300791)强推评级。

投资建议：进一步明确中期目标，配合双重激励，底部彰显信心，维持“强推”评级。仙乐研发优势突出，销售及供应链能力近年持续提升，长期锚定全球保健品CDMO 龙头目标。中短期看经营持续改善方向清晰，激励计划双管齐下，进一步强化经营动力，并明确增长中枢、底部彰显信心。考虑BFs 虽23 年投产偏慢，但订单需求较好、24 年改善驱动业绩提速动能较强，有望达成激励目标指引， 该机构调整23-25 年EPS 至1.44/2.19/2.76 元（ 前次预测为1.50/2.15/2.75 元），对应PE 17/11/9 倍，中期视角看待业绩增长潜力，紧盯经营改善拐点，维持“强推”评级与目标价38 元。

风险提示：BFs 业绩不及预期，原料成本上涨，食品安全风险

该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次跑赢行业评级、4次强推评级、4次增持评级、3次“买入”投资评级、1次强烈推荐评级。