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【09:13 英方软件(688435)：异构数据库催化第三方灾备需求 全年延续高成长】

6月19日给予英方软件(688435)买入评级。

业绩逐季释放，全年高速成长，维持“买入”评级。由于部分行业国产化进程阶段性放缓，该机构下调盈利预测，调整前23-24 年收入为4.0、7.2 亿元，净利润为1.3、2.7 亿元，调整后预计23-25 年收入2.8、4.1、5.6 亿元，归母净利润0.74、1.23、1.97 亿元，对应PS 估值为25.8x、18.1x、13.1x，同公司具备相同自研实力的数据库可比公司星环科技-U当前2023E PS 估值水平为31.2x，该机构给予英方2023E PS 31.2x 目标估值，仍有21%上涨空间，维持“买入”评级。

风险提示：头部厂商采取并购的方式完全切入市场，导致竞争加剧；纯软件若无法成为主流趋势，公司营收将放缓。

该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次增持评级、1次“增持”投资评级。