来源 |数字化见闻

作者 | 孟永

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美团被腾讯抛弃了？

11月16日，腾讯发布三季度财报，公告披露，腾讯将“分红式减持”90.9%美团持股。股东持有每10股股份获发1股美团。具体来看，就是将派9.58亿股美团股份作为特别股息，总市值约为1594亿港元。该消息在资本市场引起波动，腾讯系中概股美股盘前多数下跌。

一时之间，腾讯抛弃美团的观点甚嚣尘上。不过美团迅速公告称，美团和腾讯将维持互惠共赢的商业合作关系，包括延续现有的战略合作协议。

事实上，早在今年8月，市场就曾传闻，腾讯计划出售其在美团的全部或大部分股份。当时市场上对美团看空的声音四起。然而背后原因，不仅仅是腾讯可能的减持动作，更多的是美团业务与业绩本身。

美团的2021年财报显示，去年全年美团实现营收1791亿元，同比增长56.0％，净亏损235亿元，调整后净亏损156亿元。委以重任的新业务及其他分部亏损扩大是主要原因，由2020年的109亿元扩大至2021年的384亿元，同比扩大253.7％。新业务主要以社区电商为主，包括美团优选、美团闪购和美团买菜。

不过业绩正在好转。美团2022Q2财报数据显示，上半年公司净亏损11.16亿元，同比收窄66.7%，经调整后净利润20.58亿元，同比扭亏为盈。美团管理层表示，新业务板块中的所有业务均需迭代商业模式，“我们将定期审阅这些业务的发展，并动态调整资源分配和策略”。

可以看出，美团优选、美团闪购和美团买菜这些新业务，还在投入期需要烧钱。美团管理层已经注意到了扩张节奏。

其中，数字化见闻注意到，美团近期动作主要集中在“超市”这一领域。

如10月21日与苏宁易购的合作，引进中国线下门店最多的数码家电零售商苏宁易购进驻美团APP，开始切入3C、生活家电等生活用品领域；更早之前的10月14日升级了自身旗下的社区生鲜电商品牌“美团优选”为“明日达超市”，开始涉及除生鲜之外的其他生活品类，向“一站式购物”的超市转变，直接硬刚阿里旗下的“天猫超市”、京东旗下的“京东超市”。

根据第三方研究机构公布的最新数据显示，截止到2022年上半年，美团外卖的市场份额约为69%，不仅远超其他同行占比，更是连续三年坐稳中国外卖市场的头把交椅。

按照互联网行业此前的“潜规则”——市场占有率超过70%，那么行业市场格局将基本不可逆，终将形成721的竞争局面，也就是70%的份额是行业老大，20%的份额是行业老二，剩余10%的份额归其他玩家。近十年可以借鉴的案例如即时通讯行业的微信、QQ及其他的格局。

而现在美团外卖的市场份额即将触碰到这一“红线”，对于其他竞争者而言，在外卖领域对美团俯首称臣，或许只剩下时间早晚的问题。

查阅数据来看，依托于其自建的中国最大的“最后一公里”即时配送供应链体系，在2022年上半年，配送业务为美团贡献了301.8亿元的营收，占据了其整体营收比重的40%以上，即使是在2022年二季度受疫情扰动，北上深这几个点购外卖频率最为频繁的市场受到影响，配送业务依然在二季度交出了159.5亿元营收的成绩单，同比增长15.1%，环比增长12.1%。

数字化见闻认为，疫情反而成了美团检验其在下沉市场沉淀与积累深厚与否的“试金石”，从结果来看，并没有让美团失望。

然而，当下监管出手，还有抖音等平台的潜在竞争，都给了美团开拓新业务的动力。近年来美团也开始不满足仅仅将“即时配送服务体系”只做外卖这个市场，在“大零售”概念下，只要是满足用户即时需求的领域都可涉及。而品类更为全面且能够满足用户多元化需求“一站式购物”的大型超市也就顺理成章成为首选。这或许能解释与苏宁易购的合作以及自身社区电商品牌“美团优选”升级为“明日达超市”的动作。

选择超市作为发力点对于美团也是利益多多。

首先就是进一步提升了其即时配送供应体系的效率，补充了外卖市场“刚需但时点固定”的弊端，通过增加早中晚餐之间间隔时间段的作业频次，进而优化其配送体系全天无间断作业的效率；其次，超市作为居民点区周边五公里以内的一站式购物物理网点，吸引其进驻，也可以丰富用户线上购物场景。通过超市这个平台完成了“扩品”，也增加了SKU，增加了用户复购的可能性，同时起到了降本增效的效果。

但美团此操作所面临的压力也不小，以其与苏宁易购的合作来看，相当于其直接杀向了电商巨头京东的腹地，京东作为3C起家的电商龙头，一直以性价比、物流服务占据着用户的心智，更何况京东也在即时配送领域布局，如目前已被其收入麾下的达达，可以说承担了京东旗下超市品牌“京东到家”、“京东超市”的最后一公里配送业务，也是京东物流在下沉市场及即时配送时长的延伸。

而美团与苏宁易购的合作，先不说杀入的3C数码、生活家电等产品与京东相比性价比如何，单说即时配送缩短到了30分钟以内，这样的配送服务体验，可以与京东到家“小时达”的物流服务体验一较高下。

不难推断，京东会对美团此举“鲶鱼”般的动作有所反应，是提升其旗下即时配送的能力，还是杀入美团的腹地如外卖市场？值得关注。

当然，除了上述京东所带来的压力之外，其通过自身旗下的“美团优选”升级为“明日达超市”杀进社区电商+超市领域，也面临强者环邻的境地，如阿里旗下的天猫超市、盒马，京东旗下的京东到家、京东超市，虽然各家商业模式不一，但基本上都是依托自身生态体系来做的延伸。

如阿里旗下的天猫超市依托于自有生态大卖场大润发超市，提供小时达、当日达、次日达等配送服务；京东超市依托于永辉、京东各地仓储，同样提供小时达、当日达、次日达等配送服务。

而再看看已改名“明日达超市”的美团优选，首先从宣称的配送时效上就落后于上述两家，至于在品类提供上，无论是对标阿里还是京东，更是没有远超两家电商巨头的供应链体系，想要弯道超车也是相当有难度。

不过，数字化见闻认为，对于美团而言，并不是完全没有机会。

美团在用户当中的心智主要还是“快”，想到即时配送首先想到的就是美团，所以，美团首先要做的还是自己“快”的特色，在不断引进第三方品牌入驻扩充SKU的同时，区别与其他竞对的就是打出自己“快”的亮点，继续攻占用户心智。

其次就是对于自营的“明日达超市”，就是要做到选品的“精”，可选择那些刚需多频消费品，且在价格上要体现出性价比，这很考验美团的“选品”眼光，但这是其能迅速杀出重围的法宝。

数字化见闻看到，社区电商在经过上半场的跑马圈地战后进入下半场，已对各玩家的供应链及物流配送能力提出考验，而只有在这两个方面都做到极致，才能在市场洗牌之后再次脱颖而出。