来源：金融虎APP 作者：凯文

近日，股票研究机构Simply Wall St发表文章称，美股周五，市场力量给挚文集团(NASDAQ:MOMO)的股东们泼了一场雨，分析师们下调了他们对今年的预期。营收和每股收益(EPS)预测均被下调，分析师认为其前景一片黯淡。

在最新的评级下调后，挚文集团的14位分析师对该公司2022年收入的普遍预期为140亿元人民币，这反映出该公司在过去12个月的销售额明显下降了7.1%。同期法定每股收益预计将暴跌37%，至6.33元人民币。

此前，分析师们一直在模拟2022年的收入为150亿元人民币和每股收益(EPS)为7.66元人民币。事实上，分析师们对挚文集团的前景更加悲观，他们大幅下调了营收预期，并大幅下调了每股收益预期。

市场预期目标价下跌12%，至79.23元，较弱的盈利前景明显领先于分析师的估值预期。不过，还有另一种考虑目标价的方式，那就是看看分析师提出的目标价范围，因为广泛的估计范围可能意味着对业务可能结果的不同看法。对挚文集团的看法各不相同，最看涨的分析师对其估值为每股27.99元，最看跌的分析师对其估值为每股6.99元。不过，由于估值区间如此之小，这表明分析师们对该公司的估值非常清楚。

要了解这些预测的更多背景，一种方法是看看它们与这两家公司过去的表现以及同一行业其他公司的表现如何。这些预测暗示，到2022年底，销售额预计将下降7.1%。这表明，与过去五年22%的年增长率相比，这是一个显著的下降。Simply Wall St数据显示，该行业的其他公司预计每年的营收将增长13%。很明显，挚文集团的收入预计将远低于整个行业。

新估计中最大的问题是，分析师降低了每股收益的估计，这表明挚文集团面临着业务逆风。遗憾的是，他们还下调了收入预期，最新的预测表明，该业务的销售增长速度将低于更广泛的市场。考虑到降级的范围，市场对该业务变得更加谨慎并不令人意外。

话虽如此，与明年相比，该公司收益的长期轨迹要重要得多。Simply Wall St还有一个完整的分析师对挚文集团到2023年的预测，预计其每年增长低于20%。

据金融虎APP了解，2021年第四季度，挚文集团净收入为36.742亿元人民币(5.766亿美元)，同比下降3.2%；净亏损为人民币42.427 亿元(合6.658亿美元），而 2020年同期的净利润为人民币6.515亿元；非公认会计准则下，净利润为2.796亿元人民币(4,390万美元)，而2020年同期为8.361亿元人民币，同比下降66.6%。其第四季度收益低于市场预期，营收指引疲软。

挚文集团方面解释称，按照美国GAAP计量，归属于挚文集团的净亏损达到42.43亿元，是由于集团在资本市场的公允价值严重低于净资产的账面价值。挚文集团进行了详细的减值分析，在截至2021年12月31日的合并经营报表中，计入了除营业执照和许可证外的所有商誉和无形资产的总额43.97亿元(合6.9亿美元)。