3月17日，探长读财发布《银行存款新玩法！裕民银行的“白名单”一年期年利率4.7%》一文后，很多粉丝都在后台留言要裕民银行财富顾问的微信，这也说明，在银行利率下调，基金市场大跌的行情下，大量用户都在找年利率4%以上的稳定产品。

近日，小编接到了珠江人寿业务总监的来电，告知小编曾在招财宝（蚂蚁金服旗下互金平台）购买珠江人寿的万能险产品，由于双方没有继续合作，提醒小编查询以前购买的产品是否已赎回。几年时间过去了，珠江人寿工作人员为啥现在才提醒小编？答案是，该业务总监来电的主要目的不是提醒小编是否赎回以前购买的产品，而是向小编推荐珠江人寿旗下“珠江智多多”的万能险产品。

根据该业务总监的说法，为了应对银行利息下调，现在咱们针对老客户的话，这个产品它是保底3%写在合同里，4.5%是现在结算利息，我把产品资料发给您，您要是觉得合适可以投，1000元开户。

探长注意到，《珠江智多多两全保险（万能型）》产品详情页面披露，保底年利率为3%，中间年利率为4.5%，最高年利率为6%。小编在珠江人寿微信公众号—微服务—利率公告查询“珠江智多多两全保险”的当前结算年利率为4.5%，2020年1月至2021年12月的结算年利率为4.95%。

值得注意的是，无论一次性缴纳多少保费，“珠江智多多”都要先“砍一刀”，少则3%，多则5%。

产品详情页面披露的费用规则显示：保险费金额5万元及以下部分，初始费用比例为5%；5万元以上部分，初始费用为3%；追加保险费初始费用为3%。

例如，朱先生40周岁，选择为自己投保了珠江智多多两全保险（万能型），如果朱先生一次性缴纳10万元（初始费用4000元），并在第三个保单年度追加保险费1万元（初始费用300元），期满（五个保单年度后）最低保险金121505.11元，中间保险金为130289.93元，最高保险金为139579.82元（注：保单年度末保单现金价值金额为扣除退保费用后的现金价值，期满现金价值以保单年度末账户现金价值/期满保险金为准。）。

让人疑惑的是，朱先生一次性缴纳10万元，超过了5万元额度，初始费用应该按3%计算，即3000元，但产品详情页面披露的利率演示显示，一次性缴纳10万元，初始费用为4000元。

对此，珠江人寿业务总监回复小编：“10万元分为两部分，其中5万元按5%扣初始费（2500元），剩下5万元按3%扣初始费（1500元），合计初始费用就是4000元。因此，我们一般建议客户1000元开户，扣5%初始费（50元），过了犹豫期再追加资金，这样就是按3%扣初始费。”

事实上，“珠江智多多”除了要先“砍一刀”初始费用，以后每年还要“砍一小刀”，少则50-60元，多则70-80元。

根据“珠江智多多”披露的利率演示，最低保险金的风险管理费第1-5个保单年度的收费分别为73.15元、54.54元、66.86元、74.78元、83.58元，合计约为352.91元（注：中高保险金的风险保险费相差不大）。

不管是扣初始费用还是扣风险管理费，5年到期后到底能拿多少钱？

根据“珠江智多多”披露的利率演示，假如朱先生一次性缴纳10万元，并在第三个保单年度追加保险费1万元，期满（五个保单年度后）最低保险金121505.11元，中间保险金为130289.93元，最高保险金为139579.82元

注：小编与珠江人寿业务总监及官方客服确认，追加保险费的期满时间以开户缴纳保险费的时间计算，即朱先生第三个保单年度追加的1万元，两年后与10万元同时达到期满条件。在这种条件下，如果购买“珠江智多多”，用1000元开户，不仅能少交初始费用，后面还能随时追加保费，且追加部分期满条件以开户时间为准。

对应银行存款，10万元存满5年，1万元存满2年，在利息不滚存的情况下，按按年利率3%计算，到期本息合计应为125600元；按年利率4.5计算，到期本息合计应为133400元；按年利率6计算，到期本息合计应为141200元。

不难发现，由于“珠江智多多”既扣初始费用，又扣风险管理费，最终年利率无法达到保底3%。也就是说，即便“珠江智多多”采取利滚利的计息方式，也无法实现保底年利率3%，中间年利率4.5%，最高年利率6%。

总结一下，与市面上大多数银行存款相比，“珠江智多多”的收益更具优势，但该产品期限更长，15天犹豫期之后，退保第一、二、三、四、五个保单年度退保费用分别为5%、4%、3%、2%、1%。如果用保单贷款，贷款年利率为6.5%。因此，“珠江智多多”适合闲钱理财（1000元开户，之后随时追加），5年期满前取出不划算。