【12:50 桐昆股份(601233)2023年一季报点评：长丝龙头景气低谷业绩承压 不变初心强化公司优势】

5月4日给予桐昆股份(601233)推荐评级。

投资建议：考虑23 年行业景气逐渐修复，但公司仍具有一定业绩压力。该机构维持此前对公司的盈利预测，预期公司2023-2025 年的归母净利润为36.24/53.57/84.19 亿元，对应23-25 年EPS 1.50/2.22/3.49 元，当前市值对应PE分别为9x、6x、4x。参考可比公司估值，给予2023 年12 倍PE，对应目标价18.0 元，维持“推荐”评级。

(相关资料图)

风险提示：原油价格大幅震荡，下游需求恢复不及预期，产能建设及释放进度不及预期

该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次谨慎推荐评级、1次买入-A投资评级、1次“增持”的投评级、1次”买入”评级。

【12:35 喜临门(603008)2022年报及2023年一季报点评：22Q4费用投放叠加减值影响致利润承压 23年有望迎改善】

5月4日给予喜临门(603008)推荐评级。

床垫领军品牌，盈利能力有望改善，维持“推荐”评级。展望未来，短看开店爬坡期兑现和差异化定位红利，中长期看渗透率叠加更换频率提升。公司作为国内床垫领军品牌，以主品牌喜临门为基、喜眠系列占领大众化市场，全价格带覆盖有望进一步扩充流量池并提升转化率。基于此，考虑22 年费用前置投放及减值计提对利润端的影响，并结合当前渠道拓展和营销投入节奏，该机构较此前报告略下调23-24 年盈利预测，预计23-25 年归母净利润分别为6.7/8.45/10.33 亿元（23/24 年原值为7.56/9.30 亿元），对应当前股价PE 分别为15/12/10X；参考相对估值法，给予23 年18X，对应目标价32 元，维持“推荐”评级。

风险提示：宏观经济影响需求；原材料价格波动风险；渠道拓展不及预期等。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。

【12:16 泰和新材(002254)2023年一季报点评：芳纶产能陆续投产 23年新业务引领新增长】

5月4日给予泰和新材(002254)推荐评级。

投资建议：考虑到公司23 年处于主业利润修复阶段，参考在建产能进度，以及当前高新技术材料板块项目进展情况，该机构维持此前盈利预测，预期公司2023-2025 年的归母净利润为7.87/11.09/12.47 亿元，对应23-25 年EPS0.91/1.29/1.44 元，当前市值对应PE 分别为23x、16x、14x。参考可比公司平均市盈率，该机构给予公司2023 年35 倍目标 PE，对应目标价31.85 元，维持“推荐”评级。

风险提示：新增产能验证进度不及预期、产品认证效果不及预期、原材料价格大幅波动、行业景气度下降

该股最近6个月获得机构21次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、1次中性评级、1次“增持”的投评级。