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【07:45 金力永磁(300748)2022年年报点评：成本端上升业绩承压 电车用磁材占比大幅提升】

4月7日给予金力永磁(300748)推荐评级。

投资建议：公司包头基地一期项目8000 吨高性能磁材项目，已于22 年6月底已完全达产，截至2022 年底公司已具备年产2.3 万吨毛坯的生产能力。远期2025 年公司规划毛坯产能由当前的2.3 万吨增加至4 万吨（增量为包头1.2万吨，宁波3000 吨，赣州2000 吨），成长空间广阔。该机构预计2023/2024/2025年分别实现归母净利润8.48/10.86/13.46 亿元， 同比分别增加20.7%/28.0%/24.0%，EPS 分别为1.01/1.30/1.61 元/股。对应4 月6 日收盘价的PE 分别为29/22/18X，维持“推荐”评级。

风险提示：稀土价格下跌，项目投产进度不及预期，行业竞争加剧的风险等。

该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次买入-A评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级。

【07:45 士兰微(600460)2022年年报点评：产品持续升级 下游定点发力】

4月7日给予士兰微(600460)推荐评级。

投资建议：该机构预计2023-2025 年公司归母净利润为11.83/16.25/20.47亿元，同比增长12.4%/37.3%/26.0%，当前市值对应PE 为49/36/29 倍，该机构看好当前公司产能持续提升，高门槛产品占比提升，未来新市场开拓值得期待，维持“推荐”评级。

风险提示：产能释放不及预期的风险；新产品营收增长不及预期的风险；行业景气度变化的风险。

该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。