【14:12 劲嘉股份(002191)2021年业绩快报点评：业绩稳健增长 新型烟草业务表现亮眼】

2月28日给予劲嘉股份(002191)强推评级。

烟标主业稳中有升，彩盒、新材料和新型烟草业务增长较好，维持“强推”评级。烟标方面公司积极参与招投标，逐步消除前期不利因素，新业务方面公司彩盒业务维持高增长，新材料业务逐步放量，新型烟草业务潜力巨大。该机构上调公司盈利预测，预计公司2021-2023 年归母净利润分别为10.06/12.38/15.32（前值9.72/11.65/13.35）亿元，对应当前股价PE 分别为25/20/16 倍。考虑到公司烟标行业龙头地位以及多元化业务快速增长，根据DCF 估值模型，上调公司目标价至20.6（前值18.0）元/股，对应2022 年25 倍PE，2023 年20 倍PE，维持“强推”评级。

风险提示：订单波动，新型烟草渗透率提升不及预期，政策风险。

该股最近6个月获得机构24次买入评级、2次增持评级、1次增持评评级、1次跑赢行业评级、1次跑赢行业评评级、1次强烈推荐-A评级、1次强推评级。

【13:57 浙江美大(002677)：稳健经营特性彰显 利润水平逆势提升】

2月28日给予浙江美大(002677)强推评级。

投资建议：考虑到行业竞争加剧及大宗商品涨价风险，该机构调整公司21/22/23年EPS 预测分别至1.04/1.18/1.36 元（原值为1.06/1.26/1.48 元），对应PE 分别为15/13/12 倍。参考可比公司估值，维持公司目标价21 元，对应22 年18 倍PE。公司市场优势地位领先，长期增长动力充足，维持“强推”评级。

风险提示：地产调控加大，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。

该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次强推评级、1次审慎增持评级、1次“买入评评级、1次“增持“投资评级、1次买入-A的投评级、1次买入评级。评评级、1次跑赢行业评评级、1次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级。