金融虎讯 8月9日消息，今日，中国联通(SH600050)发布2023年半年报披露了其持股50%的合营公司招联消费金融有限公司的经营情况。半年报显示，2023年上半年，招联消费金融营业收入为93.66亿元，较上年同期的84.16亿元同比增长11%；净利润为18.61亿元，较上年同期的19.37亿元同比下降3.9%。

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截至2023年6月30日，招联消费金融资产合计1732.4亿元，较上年末的1643.46亿元环比增长7.2%；负债合计1546.11亿元；净资产为186.28亿元，较上年末的170.67亿增加9.15%。

2023年上半年，中国联通所属子公司联通运营公司收到招联消费金融有限公司宣布派发的现金股利人民币1.5亿元；对招联消费金融有限公司权益法核算的投资收益为人民币9.3亿元。

对于上半年业绩，招联消费金融对外表示，2023年上半年，面对复杂形势，主动前瞻风险，持续稳健经营，加强整体资产结构调优，推动降本增效管理升级，实现规模、效益、质量的均衡发展。年初以来，消费成为扩大内需、拉动经济的关键引擎之一。招联消费金融表示，公司积极响应政策号召，以科技助力减费让利幅度提升，不断完善价格“惠”商量、额度“慧”商量、还款“会”商量的3H服务等举措，以实际行动提升客户体验，切实提升普惠服务质效。

公开资料显示，招联消费金融成立于2015年3月，是由招商银行和中国联通共同组建的持牌消费金融公司，注册资本100亿元，中国联通和招商银行各持股50%。招联金融旗下的产品主要包括“好期贷”、“信用付”两大产品体系，其收入主要来源为利息收入。据中诚信国际此前报告披露，招联公司的贷款业务具有金额小、风险分散的特点，获客来源为纯线上渠道。截至2022年末，公司贷款余额为1,676.07亿元，同比增长9.71%。截至2022年末，公司累计授信客户8,838万户，累计发放贷款1.72万亿元，平均贷款利率约17%。

2022年，受国内宏观经济下行，居民收入面临较大不确定性，消费信贷需求收缩等影响，招联消费金融动态调整经营策略，探索与互联网平台消费分期的合作，取得一定的成效；但由于互联网平台消费分期贷款笔均金额小，全年公司发放贷款笔均贷款金额为1,474.95元，较上年明显下降。

截至2022年末，“好期贷”贷款余额为1,067.63亿元，同比减少4.92%，贷款笔数为2,278.66万笔，笔均贷款金额为4,685.34元，贷款平均期限为12.08个月。“好期贷”贷款余额中以“信用贷”产品为主，贷款余额为1,030.32亿元，同比略有增长。截至2022年末，“信用付”贷款余额为608.44亿元，同比大幅增长50.30%，贷款笔数为8,199.38万笔，笔均贷款金额为742.06元，贷款平均期限为4.65个月。目前主要在招联消费金融自有电商平台和股东方中国联通的消费场景中使用。

在获客方面，招联消费金融主要通过自营获客、股东协同和第三方合作渠道开展业务。截至2022年末，公司自营获客及股东协同渠道贷款余额占比为80%左右。第三方合作渠道方面，公司与蚂蚁、抖音等头部互联网平台合作，互联网平台负责获客并向客户提供线上申请贷款的入口。

纵观招联消费金融的历史业绩，其在2022年的营收和增速出现了明显下滑。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年招联金融分别实现营业收入15.3亿元、41.63亿元、69.56亿元、107.40亿元、128.16亿元；分别实现净利润3.24亿元、11.89亿元、12.53亿元、14.66亿元、16.68亿元。2021年全年，招联消费金融营收159.33亿元，较上年的128.16亿元增长24.3%；实现净利润30.63亿元，较上年的16.68亿元增长83.6%，利润增速惊人。2022年，招联消费金融营业收入为175.01亿元，较2021年的159.33亿元同比增长9.8%；净利润为33.29亿元同比增长8.7%。

2019年至2022年的近四年，招联消金的利润增速分别为17%、14%、84%、8.7%。从半年报来看，2018年上半年至2022年上半年，招联消金营业收入分别为30.4亿元、46.06亿、60.23亿、73.9亿元和84.16亿元，净利润分别为6亿、7.1亿、5.78亿、15.42亿和19.37亿元，核心数据增长明显。

需要指出的是，随着业务经营规模的扩大，招联消费金融的不良贷款余额逐年增长。截至2022年末，按照逾期60天以上贷款纳入不良口径计算，公司不良贷款余额同比增长33.42%至37.25亿元，不良贷款率同比上升0.39个百分点至2.22%。此外，公司关注类贷款余额进一步增加，关注类贷款占比上升至2.34%。

7月27日，中诚信国际在评级报告中指出，维持招联消费金融股份有限公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定；但在资产质量方面，经济总体下行叠加外部环境的冲击，招联消费金融公司不良贷款规模持续攀升，公司资产质量面临一定挑战。

从消金行业来看，在总资产、营业收入、净利润的总量和增速上，在国内31家消金公司中，除建信消金外，招联消费金融仍处于行业头部位置，稳坐第一。金融虎网注意到，据招联消金官网披露，今年以来，中原消费金融、中邮消费金融、阳光消费金融、长银五八消费金融、北银消费金融、建信消费金融等6家消金公司到访与其交流，交流主要围绕行业发展、业务经营、公司治理、客户经营等方面。

值得一提的是，日前，宁德时代披露半年报显示，上半年，对重庆蚂蚁消费金融有限公司权益法下确认的投资损益为4,419.98万元。若以宁德时代在蚂蚁消金增资后的持股3.46%计算，2023年上半年，蚂蚁消费金融的利润或为12.77亿元。目前，蚂蚁消金的利润数据因尚无法交叉印证，但从表面来看，虽然还落后于招联消金，但无疑将对其消金行业的“老大”地位形成挑战。竞争的加剧也对消费金融公司的经营发展提出更高要求。

另外，早在2021年，业内即传出了招联消费金融计划冲刺上市的消息。今年7月14日，招联消费金融获批改称“股份有限公司”。据了解，股份制改造是公司上市IPO之前的必要流程。对此，招联消费金融方面表示，此次更名系公司股份制改造工作的相关程序，公司更名后业务主体与法律关系不变。目前，招联上市暂无明确的时间表，将根据实际情况开展相关工作。(雄飞)