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【07:33 锦江酒店(600754)公司信息更新报告：经营杠杆带动利润优化 三季度REVPAR恢复强劲】

9月1日给予锦江酒店(600754)增持评级。

公司发布中报业绩，2023H1 实现收入68.06 亿元/yoy+32.15%，归母净利润5.23亿元/yoy+550.76%，实现扣非归母净利润3.73 亿元/yoy+250.92%，非经常性损益1.49 亿元，主因无锡、苏州肯德基特许经营权延长导致期末公允价值上升。其中2023Q2 实现归母净利润3.93 亿元，扣非净利2.81 亿元，同比大幅回升。考虑到暑期酒店需求旺盛，国庆有望延续高景气，该机构维持盈利预测，预计 2023-2025年归母净利润14.65/19.79/24.08 亿元，yoy+1191.2%/+35.1%/+21.6%，对应EPS1.37/1.85/2.25 元，当前股价对应PE 为28.0/20.8/17.1 倍，维持“增持”评级。

风险提示：宏观经济波动风险；酒店开业不及预期；海外募资不及预期等

该股最近6个月获得机构33次买入评级、19次增持评级、9次推荐评级、2次增持-A评级、1次买入-A的投评级。