【资料图】

【10:47 中国平安(601318)：曙光初现】

3月19日给予中国平安(601318)强推评级。

投资建议：2022 年平安在行业承受挑战的背景下NBV 与EV 增速承压，代理人转型亦进入深水区，但转型效果已初步显现。同时，公司积极布局医疗健康、养老、保险科技等领域，为打造第二增长曲线储能。当前P/EV 估值水平处在历史底部（0.59），安全边际较高，维持对公司的“强推”评级，建议关注代理人转型带来的投资机会，以及医疗健康、养老、保险科技布局带来的增量空间。考虑到代理人渠道尚未彻底改革成功，转型兑现还需东风。该机构预计2023-2025 年中国平安BPS 为58.0/64.8/73.0 元，EPS 为5.4/6.2/6.9 元（前值2023-2024E 为5.9/6.1 元）。预计2023 年集团内含价值增速4.9%，给予PEV 为0.7倍，对应目标价57.2 元，维持“强推”评级。

风险提示：经济下行，监管政策变动，权益市场波动，长端利率持续下行。

该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、4次优于大市评级、2次强推评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级、1次推荐评级。